BullionVault ومتطلبات الشريعة: دليل للمستثمر المسلم
معلومات للمستثمرين والمستشارين عند تقييم متطلبات التمويل الإسلامي
BullionVault منصة رقمية تتيح للمستثمرين الأفراد شراء المعادن الثمينة المادية المحفوظة بأمان وامتلاكها وبيعها بتكلفة منخفضة. لم نسع إلى الحصول على اعتماد شرعي رسمي للمنصة. ومن خلال مناقشاتنا مع مستثمرين مسلمين اختاروا استخدام خدماتنا، تبيّن لنا ما يلي:
- لا تدفع BullionVault للمستخدمين أي فوائد على ما يحتفظون به من سبائك أو أرصدة نقدية؛
- تُسوّى جميع صفقات الشراء والبيع عبر لوحة الأوامر المباشرة فورًا؛
- تُحفظ حيازتك في صورة جرامات من المعدن ضمن مخزون مشترك مملوك للعملاء، يتكوّن من سبائك كبيرة متداولة في سوق الجملة؛
- لا تُحوَّل الأصول إلى صورة افتراضية أو إلى رموز رقمية؛ فأنت تملك الأصل المادي مباشرةً؛
- لا تُستخدم سبائكك لأي غرض آخر، ولا تُقرض أو تُؤجّر أو تُعار.
وفيما يلي شرح موسّع لهذه النقاط، ليتمكن المستثمرون المسلمون والمستشارون المتخصصون في التمويل الإسلامي من تقييم مدى استيفاء الخدمة لمتطلباتهم بأنفسهم.
لا تُدفع فوائد
لا تولّد السبائك المادية فوائد أو دخلًا أو توزيعات أرباح أو عائدًا. وينطبق الأمر نفسه على أي رصيد نقدي تحتفظ به في حسابك.
لا يتيح BullionVault الائتمان أو الإقراض. وقبل إجراء أي عملية شراء، يجب أن تموّل حسابك بكامل المبلغ الذي ترغب في استثماره.
يودع العملاء أموالهم عن طريق حوالة مصرفية. ثم تُحفظ الأموال في حسابات مصرفية مخصّصة للعملاء، وتظهر في حساب العميل لدى BullionVault على هيئة رصيد نقدي.
قد تدفع البنوك التي تحتفظ بالحسابات المصرفية المجمعة للعملاء فوائد إلى BullionVault على مستوى حساب المؤسسة. غير أن BullionVault تحتفظ وحدها بأي فوائد من هذا النوع ولا تدفعها للعملاء، مهما طالت مدة بقاء أموال المستخدم من دون استثمار.
التسوية الفورية عبر لوحة الأوامر
لا يستطيع المشترون تقديم عروض شراء إلا بالأموال النقدية الموجودة فعلًا في الحساب المصرفي المخصّص للعملاء، ولا يستطيع البائعون عرض معادن للبيع إلا إذا كانوا يملكونها فعلًا داخل الخزنة.
عند استخدام لوحة الأوامر المباشرة، تُسوّى صفقتك فور مطابقة أمرك بأمر مستخدم آخر. ويحدّث نظام BullionVault في اللحظة نفسها سجلات ملكية النقد والمعادن.
ويمكن لمستخدمي BullionVault، كخيار آخر لا يوفر التسوية الفورية، تقديم أمر «السعر اليومي» (Daily Price) للشراء أو البيع في مزادات لندن المعترف بها عالميًا لتحديد الأسعار المرجعية للسبائك. تقدّم أمرك قبل بدء المزاد، ولا يتحدد السعر الذي ستدفعه إلا بعد انتهائه. وتُسوّى صفقات السعر اليومي عادةً بعد يومي عمل، ويُعرف ذلك بنظام «T+2».
طبيعة الحيازة والملكية
الذهب الخالص مثليّ بالكامل؛ أي إن كل جرام منه يعادل غيره من الجرامات المماثلة. ويحتفظ عملاء BullionVault بحيازاتهم ضمن المخزون الإجمالي لسبائك الذهب في الخزنة التي اختاروها، ولا يتكوّن هذا المخزون إلا من سبائك كبيرة معتمدة في السوق.
وبموجب القانون الإنجليزي الذي تخضع له BullionVault ومستخدموها، يثبت «قانون بيع البضائع لعام 1979»، بصيغته المعدّلة بـ«قانون (تعديل) بيع البضائع لعام 1995»، الملكية في مثل هذه الحالة. ويمتلك كل مستخدم معدنه ملكية مباشرة، من دون أن تتوسط في ذلك ورقة مالية أو شهادة أو رمز رقمي. ولا تتوقف ملكيتك بأي حال على الملاءة المالية لأي شخص آخر.
وتبيّن BullionVault أن سبائك العميل ملك تام له من خلال كل مما يلي:
- ميزانيتها العمومية المودعة رسميًا، إذ لا تظهر فيها ممتلكات العملاء؛
- اتفاقية التخزين المبرمة مع أمناء الحفظ، الذين يقرّون بأنهم يحفظون ممتلكات عملائنا؛
- الشروط والأحكام المنشورة كاملة والمتاحة للجمهور على الإنترنت؛
- سدادك المنتظم لرسوم الحفظ التجارية، وهو ما سبق أن ثبت أنه عامل حاسم قانونًا في إثبات علاقة الحفظ.
الحفظ والتأمين
تتقاضى BullionVault من المستخدمين رسومًا شهرية لقاء الحفظ الآمن لحيازاتهم من السبائك.
يوفّر مشغلو خزائن BullionVault ترتيبات تجارية للتأمين والمسؤولية تتناسب مع متطلبات الحفظ المهني للسبائك.
إذا فُقدت المعادن أو تضررت في ظروف مشمولة بهذه الترتيبات، فعادةً ما تُعالج المطالبة من خلال BullionVault ومشغّل الخزنة المعني أو شركة التأمين. وبحسب الظروف والشروط التعاقدية السارية، قد يُحتسب التعويض على أساس قيمة المعدن المفقود بدلًا من رد السبيكة المادية نفسها.
ولا يكون المستخدم طرفًا مباشرًا في وثيقة التأمين الخاصة بمشغّل الخزنة.
سداد رسوم الحفظ
تُخصم رسوم الحفظ عادةً من الرصيد النقدي المتاح للعميل.
ويمكن للمستخدمين الاحتفاظ برصيد نقدي صغير في حساباتهم لتغطية الرسوم المستقبلية.
إذا لم يتوفر رصيد نقدي كافٍ، فقد تبيع BullionVault الحد الأدنى اللازم من معادن العميل لاستيفاء المبلغ المستحق. وتُنفّذ هذه المبيعات من خلال آلية السعر اليومي لدى BullionVault.
لذلك، على المستخدم الذي يريد تجنّب البيع التلقائي للمعادن أو استخدام خدمة السعر اليومي أن يحتفظ برصيد نقدي كافٍ ومتاح بعد التسوية لتغطية رسوم الحفظ المستقبلية.
وتختلف النسب المئوية المطبقة والحد الأدنى الشهري لرسوم الحفظ باختلاف المعدن، كما يوضّح جدول الرسوم الخاص بنا (Tariff).
المطابقة اليومية والتدقيق العلني
يثبت «التدقيق اليومي» في كل يوم عمل أن جميع سبائك العملاء مخصّصة بالكامل لهم.
فهو يطابق إجمالي حيازات جميع مستخدمي BullionVault مع كمية المعادن المسجّلة في قوائم السبائك الرسمية التي يصدرها مشغلو الخزائن المستقلون من الأطراف الثالثة، والذين نعتمد عليهم في حفظ ممتلكاتك.
تُعرض حيازاتك الفردية من النقد والمعادن علنًا تحت «اسم مستعار» لا يعرفه سواك. وفي كل عام، يراجع مدققو الحسابات الماليون المستقلون لدى BullionVault التدقيق اليومي مراجعةً مفصّلة، وينشرون نتائجهم على موقعهم الإلكتروني.
كما يُوفد مرةً كل عام خبراء مستقلون ومتخصصون في فحص المعادن إلى الخزنة لفحص كل سبيكة، والتأكد من حصرها وتسجيلها بدقة في قوائم سبائك الخزنة. ويتحقق الخبراء أيضًا من مطابقة شكل كل سبيكة وعلاماتها لمعايير «التسليم الجيد» التي تحددها رابطة سوق لندن للسبائك (LBMA).
ثم يرسلون تقارير الفحص إلى مدققي حساباتنا الماليين، الذين ينشرونها على موقعهم الإلكتروني لتتمكن من الاطلاع عليها ومراجعتها.
